VN-Index đã phá vỡ ngưỡng 1.900 điểm, mở ra một giai đoạn cần tái cơ cấu danh mục cho nhà đầu tư.

VN-Index đạt đỉnh lịch sử và xu hướng thanh khoản

Trong tuần giao dịch 12‑16/1, VN-Index tăng 11,23 điểm (0,6%) lên mức 1.879,13 điểm, đồng thời thanh khoản toàn thị trường duy trì trên 1 tỷ đơn vị mỗi phiên, tương đương hơn 35.000 tỷ đồng. Tổng giá trị giao dịch tuần qua đạt 206.888 tỷ đồng, tăng 25 % so với tuần trước, cho thấy dòng tiền vẫn đang chảy mạnh và lan tỏa rộng khắp các ngành.

Nhận định của các chuyên gia

Bà Lê Diệu Linh – Chứng khoán Rồng Việt

Theo bà Linh, VN-Index đang dao động quanh mức 1.900 điểm, tạo ra áp lực chốt lời tại vùng cao. “Chúng tôi không thấy dấu hiệu phân phối đỉnh, mà là quá trình hấp thụ cung. Thanh khoản lớn chứng tỏ lực cầu vẫn mạnh, sẵn sàng tiêu thụ khối lượng bán ra,” bà chia sẻ.

Chuyên gia Công ty CP Chứng khoán Phú Hưng

Họ cho rằng việc VN-Index chững lại quanh 1.900 điểm là phản ứng tự nhiên khi thị trường chạm ngưỡng cản tâm lý. Dòng tiền đã chuyển từ “mua đuổi” sang “chọn lọc và tái cơ cấu”. Vì vậy, nhà đầu tư không nên bán tháo các mã chất lượng, mà cần rà soát lại vị thế và ưu tiên các doanh nghiệp nhà nước đầu ngành khi giá đã hạ nhiệt.

Ông Nguyễn Tấn Phong – Chứng khoán Pinetree

Ông Phong dự đoán VN-Index sẽ “neo” ở vùng giá cao trong nửa đầu tuần tới, trước khi có biến động mạnh hơn tùy thuộc vào thông điệp chính sách. Bên cạnh đó, kết quả kinh doanh quý IV/2025 của nhiều công ty sẽ là yếu tố quyết định xu hướng thị trường.

Chiến lược tái cơ cấu danh mục

• Giảm tỷ trọng các cổ phiếu đã tăng nóng mà chưa có câu chuyện lợi nhuận rõ ràng.
• Ưu tiên các doanh nghiệp có nền tảng vững mạnh, triển vọng 2026‑2027 và đang điều chỉnh do dòng tiền ngắn hạn.
• Giữ kỷ luật danh mục: không chạy theo biến động ngắn hạn, duy trì tỷ trọng tiền mặt hợp lý.
• Tránh các ngành nợ vay cao, phụ thuộc vào tín dụng khi chi phí vốn còn cao.
• Đa dạng hóa: kết hợp cổ phiếu lớn, doanh nghiệp nhà nước và một số mã tiềm năng có thanh khoản tăng.

Những lưu ý khi thực hiện tái cơ cấu

1. Kiểm tra nguồn lực tài chính: Đảm bảo có đủ tiền mặt để mua vào khi giá hạ nhiệt.
2. Phân tích báo cáo tài chính: Chọn những công ty có ROE trên 15 % và tỷ lệ nợ trên vốn dưới 40 %.
3. Theo dõi tin tức chính sách: Các quyết định của Ngân hàng Nhà nước và Bộ Tài chính sẽ ảnh hưởng mạnh đến dòng tiền thị trường.

Kết luận

VN-Index đang ở mức cao lịch sử, nhưng sức mua vẫn mạnh. Thay vì phản ứng theo cảm xúc, nhà đầu tư nên thực hiện tái cơ cấu có chọn lọc, giảm tỷ trọng các mã tăng nóng và tăng cường vị thế vào các doanh nghiệp nền tảng tốt. Giữ kỷ luật, không chạy theo FOMO, và luôn chuẩn bị tiền mặt cho các cơ hội mua vào khi giá điều chỉnh.

Bạn đã có kế hoạch tái cơ cấu danh mục chưa? Hãy chia sẻ quan điểm của mình trong phần bình luận và theo dõi chúng tôi để nhận thêm các phân tích chuyên sâu.